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herramientas sencillas para gestionar el riesgo a la baja de su cartera
herramientas sencillas para gestionar el riesgo a la baja de su cartera

3 herramientas sencillas para gestionar el riesgo a la baja de su cartera

La gestión de riesgos es fundamental para cualquier posible comerciante. 

A veces, los operadores se centran demasiado en la recompensa, pero las estrategias de gestión de riesgos son la mejor manera de aumentar las probabilidades de generar rendimientos positivos a lo largo del tiempo, especialmente en momentos en que el mercado en su conjunto se vuelve en su contra.

Con eso en mente, el siguiente artículo tiene como objetivo describir 3 herramientas sencillas de gestión de riesgos que los operadores pueden utilizar a diario para proteger sus carteras de grandes pérdidas.

Herramienta n. ° 1: orden de stop loss

Un stop-loss es una orden comercial que activa una orden de venta (o una orden de compra para posiciones cortas) una vez que se alcanza un precio de stop predefinido.

El propósito de esta orden es reducir las pérdidas rápidamente cuando el precio del mercado se vuelve en su contra y son una de las herramientas de gestión de riesgos más fáciles y populares para los principiantes.

Una vez que se alcanza el precio de parada, se ejecuta una orden de mercado, lo que permite al operador limitar sus pérdidas o bloquear sus ganancias en los casos en que la posición ya era rentable.

Hay varias formas de utilizar una orden de limitación de pérdidas para protegerse contra las recesiones. En la mayoría de los casos, los operadores determinan la cantidad máxima que están dispuestos a perder en una sola operación y colocan el precio de parada en función de ese umbral.

Por otro lado, otros operadores utilizan los niveles de soporte y resistencia como precio de parada, ya que un movimiento por encima o por debajo de estos niveles podría confirmar que la última tendencia está por revertirse.

Dicho esto, es importante tener en cuenta que una orden de stop-loss no garantiza que el precio de venta sea el precio de stop exacto, especialmente en tiempos de volatilidad extrema, debido a la posibilidad de deslizamiento.

Herramienta n. ° 2: opciones de venta

Una opción de venta es un derivado que le da al tenedor el derecho, no la obligación, de vender un valor a un precio determinado (conocido como precio de ejercicio) una vez que expira el contrato de opciones.

Estas opciones de venta se pueden comprar como una forma de cubrir su cartera contra una recesión del mercado, ya que venderá el instrumento al precio de ejercicio independientemente de lo que haga el mercado.

Mientras tanto, si el precio del valor se mantiene por encima del precio de ejercicio una vez que expira el contrato, el comerciante puede optar por no ejecutar el contrato de opciones, lo que significa que puede seguir disfrutando de más ventajas.

Dicho esto, comprar opciones de venta tiene un costo, la prima del contrato, y ese costo aumenta cuando aumenta la volatilidad del mercado.

Como ejemplo, digamos que compró 100 acciones de AT&T (T) por $ 30 por acción. Podría cubrir esa posición comprando una opción de venta de $ 30 que vence un mes por ahora a, digamos, $ 0.4 para un total de $ 40 por contrato (cada contrato se compone de 100 acciones).

Su posición valdría $ 3,000 y cubrirla contra una recesión costaría $ 40 o 1.3% de su posición. Si el precio de las acciones se moviera 1.3% o más durante ese mes, ganaría la diferencia entre sus ganancias realizadas y los $ 40 que pagó por la opción de venta.

Herramienta n. ° 3: compra de activos no correlacionados o correlacionados negativamente

La correlación estadística de un activo se mide por la fuerza de la relación entre su desempeño y el de otro activo.

Por ejemplo, un activo con una correlación de 1 con, digamos, el índice S&P 500 es uno que aumenta un 1% cuando el índice aumenta un 1%.

Desde la perspectiva de la gestión de riesgos, tener una cartera que se compone principalmente de activos altamente correlacionados garantiza que cuando uno de los activos cae, toda la cartera también lo hará.

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Para mitigar este riesgo, los operadores a menudo incorporan un porcentaje de instrumentos no correlacionados o correlacionados negativamente.

Los instrumentos no correlacionados son aquellos que tienen un índice de correlación de 0.3 o menor. Mientras tanto, los instrumentos con correlación negativa tienen un índice de correlación de menos 0.7 o más, en comparación con los componentes principales de la cartera.

Un ejemplo de esto sería comprar futuros del índice de volatilidad CBOE SPX (VIX) para protegerse contra las caídas en el índice S&P 500.

Los futuros del VIX se mueven a la inversa del índice S&P 500, ya que tienen una correlación negativa con el índice.

Cuando el S&P 500 baje bruscamente, los futuros del VIX subirán. Esto ayudaría a amortiguar el impacto de la caída del índice en el valor de la cartera.


Eso es, por supuesto, un ejemplo demasiado simplista de cómo funciona esta estrategia de gestión de riesgos, pero ilustra cómo se puede utilizar para mitigar sus pérdidas durante períodos de alta volatilidad a la baja.

En pocas palabras

Aunque no hay forma de que pueda proteger completamente su cartera para que no experimente una pérdida, al menos de una manera rentable, puede usar algunas o todas las herramientas mencionadas anteriormente para mantener sus pérdidas bajo control, lo que lo ayudará a mejorar sus devoluciones a lo largo del tiempo.

Alejandro Arrieche

Alejandro Arrieche

Alejandro es un escritor financiero con 7 años de experiencia en gestión financiera y análisis financiero. Escribe contenido técnico sobre economía, finanzas, inversiones y bienes raíces. Sus temas favoritos son la inversión en valor y el análisis financiero.

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