免费开始使用ETORO

e投睿热门投资者专访:西奥·桑德斯(Theo Sanders)

我们很高兴与读者分享我们与eToro最受欢迎的投资者之一Theo Sanders进行的采访。 Theo是来自新加坡的投资者,企业家和顾问,自2003年以来一直从事投资。我们希望您会喜欢阅读和学习Theo的投资策略。 文章末尾提供了指向他的个人资料的链接,您可以选择通过eToro自动复制他的交易。

您如何制定投资决策?

我从宏观经济,地缘政治或社会大转变开始。 我保留了大约20到30个我认为将来会成为现实的“大创意”清单,然后将其缩减为我的4或5个最佳创意,以建立投资假设。

然后,耗时的部分便开始研究如何最佳地构建每项投资。 我会通过深入研究财务报表和潜在的催化剂来做作业。

我的最后一步是风险管理–将我对每个大创意的了解保持在预定范围内。 例如,我的目标是使投资组合占中国GDP增长的20-25%。 为了平衡我的主要头寸,我将投资组合的四分之一用于风险管理,以寻找与我的构想高度无关的对冲。

目前,我的主要对冲主题是未来可能加息,通货紧缩以及大宗商品价格大幅上涨。 但是随着时间的推移,这种情况会发生变化。

您是短期还是长期投资者?

我可以长期管理自己的投资组合,但我的个人持股量有所不同。 有些是永久性的固定装置,而对于另一些人,我倾向于在几个月后进入寻找催化剂的职位,并且已经考虑了退出策略。

您对市场崩溃的反应是什么?

我认为最重要的方面是分析造成任何大幅下降的原因。 最近几周,我的感觉是市场对可能出现的经济复苏方案反应过度,其中可能包括更高的利率,通货膨胀或美国财政政策的变化。 因此,我决定保持充分的投资。 因为这种回调是可以预见的,所以我在开始前一两个星期就开始增加对冲头寸。 这有助于减轻打击。 我只是打算把这个赶出去。

但是在2008年,我发现某些事情在结构上更加危险。 当市场开始崩溃时,我们听到有大量救助的声音传来,我以巨额亏损出售了当时持有的所有金融服务股。 当时,我将这笔现金重新部署到了诸如REITs之类的收益工具中。 事后看来,我最好选择押注成长型股票和科技股。 但我仍然持有我在2008年至今购买的许多REIT和高收益股票。 在某些情况下,我现在的成本收益率为30%,所以我不能抱怨!

您是在投资中专注于总收益还是经过风险调整的收益?

I 仅由 专注于风险调整后的收益。 我认为对于CopyTrader来说,阐明您的目标以及您愿意为实现这些目标而承担的风险应该是强制性的。 太糟糕了,不是。

我的目标是在任何滚动的5年时间内,将SP500的年化率提高+ 5%。 所以很明显,我需要进一步关注ETF的风险曲线。 但是,我的感觉是,通过良好的选股,应该可以实现年度波动率低于20%的目标,因此这就是我为自己设定的目标。

比我自己更具(或更强)进取心的投资策略没有错。 在eToro上有一些出色的热门投资者可以满足这两种需求。

您今天对投资组合的最高信念投资是什么?

三周前,我曾说过桑德森农场(Sanderson Farms,SAFM),但实际上,我在那支股票中看到的一些催化剂确实发生了-即使最近的市场下跌,价格也上涨了。

今天,我会说这是我在中国的投资组合。 由于对流动性的担忧,中国经济的快速增长与其股票估值的差距越来越大。 我认为这种价格失衡将在接下来的几个季度中幸免于难,而且我认为中国市场在6个月内的上涨是高概率事件。

不幸的是,当谈到中国的“旧经济”股票时,报告规则和公司治理要比西方国家弱得多。 因此,我更喜欢通过ETF和指数购买我的敞口,而不是选股。

您在投资生涯中做过的最糟糕的交易是什么,您从中学到了什么?

在2010年左右,我对中国珠江地区的全球贸易进行了大量研究。 我有信心和记港口控股公司(HPH)是利用这一繁荣的最有利条件的运营商。

他们是香港主要运输趋势的先行者,这些趋势包括集装箱运输和为CapeMax尺寸的船舶做准备。 与珠三角地区的其他运营商相比,他们在实施技术方面也遥遥领先。

我担任了重要职务,那真是一场灾难。 我认为直到最近,我才将股利再投资了十多年,终于在交易中达到收支平衡。

仅仅因为某事是真实的-并不意味着这是一笔不错的投资。 基本上,亚洲的每个机构投资者都得出了与我相同的结论,并参与了该行业。 HPH的管理层了解到他们正处于暂时的高位,并利用它通过稀释股东的方式通过私募筹集了大量现金。 好痛

因此,今天,当我看其他我认为是正确的事情时,例如转向电动汽车或可再生能源,我更加关注未来的定价水平。我希望我今天在HPH中发现了电动汽车和可再生能源。

您会给刚投资的新手有3个快速提示?

#1 –投资是一项长期的游戏。 您需要提醒自己,当市场下跌时。

#2 –永远不要停止学习,也不要以为你什么都知道。 我这样做已经18年了,但仍然会犯错误。 值得庆幸的是,与我早年相比,其访问频率要少得多!

#3 –从小处开始,慢慢走。 一年使用虚拟投资组合没有任何问题。 或者也许在您喜欢的一些公司中购买少量头寸,然后继续持有。

您最喜欢的投资书是什么?

任何大学水平的公司财务教科书。 这是一个单调的话题,学习曲线比较陡峭,但是一旦直观地“点击”,便能够进行自己的财务分析(或理解其他人的分析)非常有帮助。

哪个财务数字对您影响最大?

可能是查理·芒格(Charlie Munger)。 从第一原则的角度考虑潜在的投资,并了解您一无所知。 多年来,我被诱惑了数十次以投资于制药业,并且每次我真正不了解如何分析该行业时都必须提醒自己。

您最喜欢eToro等社交交易平台是什么?

最吸引我的两件事是能够向模仿我的人学习。 这使我成为更好的投资者。 并尽我所能与他人分享我所知道的事情。

潜在的投资者如何复制您的交易?

您可以在eToro上自动复制我的交易: https://etoro.tw/2PNifwh

如果您有任何疑问,请随时加入Copier Discord社区: discord.gg/rUVxuqQwkY

阿米特·库普费尔(Amit Kupfer)

阿米特·库普费尔(Amit Kupfer)

阿米特(Amit)是Social Trading 101的创始人。他是一位热情的价值投资者。 他的投资者的“英雄”是布鲁斯。 格林沃尔德,彼得·林奇,菲利普·费希尔和沃伦·巴菲特。 在eToro my https://etoro.tw/3nA3gTb上复制我的交易

单击要分享的图标:

在Facebook上分享
分享到Twitter
分享到LinkedIn

加入协会 数千 其他人获得每周职位。

您可能还喜欢

PI排名