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简单的工具来管理您的投资组合的下行风险
简单的工具来管理您的投资组合的下行风险

3个简单的工具来管理投资组合的下行风险

风险管理对于任何可能成功的交易者都是至关重要的。 

有时交易者过分关注奖励,但是风险管理策略是增加随着时间的流逝产生正回报的几率的最佳方法,尤其是在整个市场不利于您的时候。

考虑到这一点,以下文章旨在描述3个简单的风险管理工具,交易者可以每天使用这些工具来保护其投资组合免遭巨大损失。

工具#1:止损订单

止损是指在达到预定的止损价后触发卖出订单(或空头头寸的买入订单)的交易订单。

该订单的目的是在市场价格不利于您时迅速减少损失,并且它们是初学者最简单,最受欢迎的风险管理工具之一。

一旦达到止损价,便执行市场定单,以允许交易者在该头寸已经获利的情况下限制其损失或锁定其利润。

有多种使用止损指令对冲低迷的方法。 在大多数情况下,交易者确定他们愿意在单笔交易中损失的最大金额,并根据该阈值设定止损价。

另一方面,其他交易者使用支撑位和阻力位作为止损价,因为高于或低于这些水平可以确认最新趋势即将逆转。

就是说,需要注意的是,由于存在滑点的可能性,止损定单不能保证卖出价格将是确切的止损价格,尤其是在极度波动的时期。

工具2:看跌期权

认沽期权是一种衍生工具,赋予期权持有人权利(而非义务),一旦期权合约到期,便以一定价格(称为行使价)出售证券。

可以购买这些看跌期权作为对冲您的投资组合以应对市场低迷的一种方式,因为无论市场做什么,您都将以行使价卖出该工具。

同时,如果一旦合同到期,有价证券的价格保持在行使价之上,则交易者可以选择不执行期权合约,这意味着您可以继续享受任何进一步的上涨空间。

也就是说,购买看跌期权的成本是合约的溢价,而随着市场波动性的增加,成本也随之增加。

例如,假设您以每股100美元的价格购买了30股AT&T(T)股票。 您可以通过买入30美元的看跌期权来对冲该头寸,该期权目前在一个月后到期,比如说0.4美元,每份合约总计40美元(每份合约由100股组成)。

您的头寸价值3,000美元,在低迷时期对冲头寸将花费40美元,即头寸的1.3%。 如果当月股价上涨1.3%或更高,您将获得已实现收益与为看跌期权支付的40美元之间的差额。

工具#3 –购买不相关或负相关的资产

一项资产的统计相关性通过其绩效与另一项资产之间的关系强度来衡量。

例如,与标准普尔1指数具有500的相关性的资产是一种在指数增加1%时增加1%的资产。

从风险管理的角度来看,拥有主要由高度相关的资产组成的投资组合可确保当其中一项资产下降时,整个投资组合也将下降。

另请阅读– 多样化投资组合的三种策略

为了减轻这种风险,交易者通常会采用一定比例的不相关或负相关的工具。

不相关工具是相关指数为0.3或更低的那些工具。 同时,与投资组合的最高组成部分相比,负相关工具的负相关指数为负0.7或更高。

其中一个例子是购买CBOE SPX波动率指数(VIX)期货,以对冲S&P 500指数的下跌。

VIX期货与标准普尔500指数成反比,因为它们与该指数呈负相关。

当标准普尔500指数大幅下跌时,VIX期货将上涨。 这将有助于减轻指数下跌对投资组合价值的影响。


当然,这就是该风险管理策略如何工作的一个过于简单的例子,但它确实说明了如何在高下行波动期间使用它来减轻您的损失。

底线

尽管您无法(至少以节省成本的方式)完全保护您的投资组合免于遭受损失,但是您可以使用上述部分或全部工具来控制损失,这将有助于您改善损失您的回报随着时间的推移。

亚历杭德罗·阿里切(Alejandro Arrieche)

亚历杭德罗·阿里切(Alejandro Arrieche)

Alejandro是一位金融作家,在财务管理和财务分析方面拥有7年的经验。 他撰写有关经济学,金融,投资和房地产的技术内容。 他最喜欢的主题是价值投资和财务分析。

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